Decentralizované financie: Nový finančný protokol, ktorý môže zvrhnúť tradičné finančné služby

• Autor:
• meno autora

  Predvídavosť Quantumrun
• Júna 16, 2022

Súhrn prehľadu

Decentralizované financie (DeFi) pretvárajú finančné prostredie tým, že umožňujú transakcie typu peer-to-peer bez potreby tradičných bánk alebo regulačných orgánov. Aj keď to ponúka výhody, ako sú nižšie poplatky a finančné začlenenie, prináša to aj výzvy, ako sú podvody a regulačné komplikácie. Dlhodobé dôsledky siahajú od zmien na trhoch práce a obchodných modelov až po nové vládne výzvy a príležitosti na finančné začlenenie.

Kontext decentralizovaných financií

DeFi zahŕňa skupinu protokolov, softvéru, aplikácií a iných technologických infraštruktúr, ktoré umožňujú finančné transakcie typu peer-to-peer, ako je požičiavanie, investovanie, požičiavanie a obchodovanie. DeFi umožňuje tieto transakcie bez zahrnutia korporácií a regulačných orgánov, ako sú banky, ktoré majú často veľa požiadaviek a zvyčajne účtujú poplatky za svoje služby. Namiesto toho sa DeFi spolieha na verejnú účtovnú knihu (napríklad kryptomeny), aby overila, či sú tieto transakcie legitímne.

Niekoľko blockchainov podporuje DeFi, najpopulárnejší je Ethereum, ktorý bol vytvorený na hosťovanie smart kontraktov. Inteligentné zmluvy umožňujú transakcie DeFi. Sú samovykonateľné, čo znamená, že ak sú prostriedky zablokované a sú splnené podmienky stanovené v zmluve, obchody sa vykonávajú automaticky. Transakcie uskutočnené pomocou DeFi nie je možné zmeniť ani zrušiť, čo je výhodou, pretože nebudú náchylné na manipuláciu človekom. 

Boli vytvorené rôzne aplikácie na uľahčenie DeFi a nahradenie tradičných služieb bežne spojených s veľkými poskytovateľmi finančných služieb. Niektoré príklady zahŕňajú inteligentné zmluvné peňaženky, ako sú Argent a Parity Wallet, ktoré môžu držať aktíva namiesto bankových účtov, a úverové platformy ako Compound, ktoré môžu slúžiť ako sporiace účty s vyššími úrokovými sadzbami.

Rušivý vplyv

Decentralizované burzy, bežne známe ako DEX, menia spôsob, akým uvažujeme o finančných trhoch. Tým, že sa spoliehajú výlučne na inteligentné zmluvy, ponúkajú úroveň nezávislosti, ktorej sa tradičné centralizované burzy nevyrovnajú. Táto nezávislosť prichádza s výhodami, ako sú nižšie poplatky a vyššia rýchlosť transakcií. Otvára však aj dvere pre investorov, aby sa zapojili do obchodov a derivátov, ktoré by im inak mohli byť obmedzené, čo by mohlo viesť k významným ziskom alebo stratám.

Zatiaľ čo nízke poplatky a okamžité transakcie DeFi sú príťažlivé, prichádzajú s vlastným súborom výziev. Najnaliehavejšou obavou je riziko podvodu. V priestore, kde sa dajú rýchlo vytvárať a obchodovať nové digitálne mince a tokeny, existuje reálne nebezpečenstvo, že aktíva zmiznú tak rýchlo, ako sa objavili. Toto riziko by sa mohlo stať významnou prekážkou vstupu pre veľké finančné inštitúcie. Ak sa tieto inštitúcie rozhodnú vstúpiť do priestoru DeFi, môžeme vidieť nárast regulácie a krajinu, ktorá bude čoraz viac kontrolovaná organizáciami s výraznou finančnou podporou.

Pre vlády predstavuje vzostup DeFi zložitý scenár. Nedostatok regulácie na trhoch DeFi môže sťažiť presadzovanie daňových zákonov a predchádzať nezákonným činnostiam, ako je pranie špinavých peňazí. Technológia DeFi má však potenciál priniesť finančné služby nedostatočne obsluhovanej populácii, ktorá nemá jednoduchý prístup k tradičnému bankovníctvu. Táto funkcia by mohla byť obzvlášť účinná v rozvojových krajinách, kde veľká časť populácie nemá bankový účet. 

Dôsledky pre decentralizované financie 

Širšie dôsledky pre získanie popularity DeFi v odvetví finančných služieb môžu zahŕňať:

• Regulačné orgány implementujúce jednotné politiky na ochranu proti podvodom, praniu špinavých peňazí a kybernetickým hrozbám, čím zvyšujú celkovú bezpečnosť a dôveru v platformy DeFi.
• Vzostup aplikácií DeFi, ako je Etherscan, ponúkajúcich sledovanie aktív v reálnom čase, čím sa znižuje potreba tradičných účtovných firiem a transformuje sa prostredie auditu.
• Nové blockchainy pridávajú do svojich architektúr funkcie inteligentných zmlúv, čím vytvárajú konkurenčnejšie prostredie, ktoré spochybňuje dominanciu Etherea v priestore DeFi.
• Finančné začlenenie sa stáva dostupnejším, keďže platformy DeFi ponúkajú služby podobné bankovým obyvateľom bez prístupu k tradičným finančným inštitúciám, najmä v rozvojových krajinách.
• Malé podniky získavajú ľahší prístup k pôžičkám a kapitálu prostredníctvom platforiem DeFi, obchádzajú byrokraciu a vysoké poplatky spojené s tradičnými bankami.
• Posun na trhu práce, keďže odbornosť blockchainu a inteligentných zmlúv sa stávajú veľmi žiadanými zručnosťami, čo vedie k novým vzdelávacím a školiacim programom.
• Environmentálne výhody, pretože platformy DeFi, poháňané konkurenciou, prijímajú energeticky účinnejšie konsenzuálne algoritmy, aby prilákali ekologicky uvedomelých používateľov.
• Vlády, ktoré čelia problémom pri výbere daní a presadzovaní finančných zákonov v dôsledku anonymného a bezhraničného charakteru transakcií DeFi.
• Tradičné finančné inštitúcie zažívajú pokles zákazníckej základne a tržieb, keďže viac ľudí a firiem sa rozhoduje pre služby DeFi, čo vedie k potenciálnemu prepúšťaniu a reštrukturalizácii.

Otázky na zváženie

• Ak ste uskutočnili transakciu DeFi, aké boli vaše skúsenosti? 
• Myslíte si, že DeFi je udržateľný spôsob fungovania finančných trhov alebo sú riziká príliš veľké na to, aby ich priemerní investori tolerovali?